Участники фондового рынка

 

Участники фондового рынка

Участники фондового рынка могут быть разделены на компании, инвесторов и трейдеров, биржевых брокеров, фондовые биржи, финансовых посредников и регулирующие органы. Давайте посмотрим, как каждый из них участвует в его работе.

Содержание

  • Эмитент
  • Реестродержатель
  • Депозитарий
  • Фондовые биржи
  • Профессиональные участники
    • Банки
    • Биржевые брокеры
    • Биржевые дилеры
    • Инвесторы и трейдеры
    • Клиринговые компании

    Участники фондового рынка открыты на смартфоне.

    Эмитент

    Компании из различных секторов участвуют на фондовых рынках, подавая заявку на первичное публичное размещение акций (IPO) и тем самым получая листинг на фондовых биржах. Компания использует деньги, вырученные от IPO, для расширения бизнеса или удовлетворения потребностей в оборотном капитале.

    Эмиссия выполняет две основных функции:

    • выпуск ценных бумаг;
    • выполнение обязательств по предоставлению прав на активы, закрепленные в ценных бумагах.

    Есть случае, в которых эмитент доверяет право выпуска третьим лицам, однако обязательство закрепляет за собой. Третьи лица получают данные ценные бумаги в качестве вознаграждения.

    Реестродержатель

    Реестродержатель — это акционер, который владеет своими акциями непосредственно в компании-эмитенте. Зарегистрированные владельцы имеют свои персональные данные, занесенные в реестр акций компании.

    При каждой смене собственности информация заносится в реестр владельцев ценных бумаг. При этом ценные бумаги будут списаны с лицевого счета владельца на лицевой счет покупателя. В этом случае каждый владелец ценных бумаг в реестродержателе будет иметь свой лицевой счет.

    На практике это применить крайне сложно, особенно с теми эмитентами, ценные бумаги которых торгуются на бирже. В этом случае смена собственника происходит ежедневно. В этом случае приходит на помощь депозитарий.

    Депозитарий

    Здесь показан депозитарий среди других участников фондового рынка.

    Говоря простыми словами, депозитарий — это финансовая организация, которая хранит ваши акции в надежном месте, как сбережения в банке, и защищают их от кражи или потери. Депозитарии являются важнейшими участниками фондового рынка в мире онлайн-торговли акциями, которые позволяют держателям продавать акции быстро, без заполнения каких-либо бумаг.

    Для того, чтобы перерегистрировать право на ценные бумаги, не нужно открывать счет в регистраторе, в котором обслуживается эмитент. Для этого достаточно открыть счет в депозитарии. Тот в свою очередь сам откроет счет в реестродержателе, представляя интересы клиентов.

    Депонент и депозитарий в обязательном порядке заключают договор, в котором депозитарий не получает права на собственность депонента, а также не имеет права распоряжаться его финансовыми активами.

    Фондовые биржи

    Существует биржевая и внебиржевая торговля ценными бумагами.

    Фондовая биржа является организацией, которая оказывает помощь биржевым брокерам и трейдерам, прошедшим регистрацию на бирже, осуществлять покупку и продажу ценных бумаг. Здесь есть возможность выпуска и погашения ценных бумаг и инструментов, включая выплату дивидендов. Ценные бумаги, торгуемые на фондовой бирже, включают в себя акции, эмиссию которых обеспечили зарегистрированные на бирже компании, а также другие финансовые активы.

    Рассмотрим признаки, характерные для классической фондовой биржи:

    • наличие собственной торговой площадки;
    • процедура отбора ценных бумаг или товаров, которые отвечают требованиям биржи (устойчивость, количество экземпляров ценных бумаг, размеры эмитентов и тд);
    • процедура отбора брокеров;
    • временной регламент на торговлю ценными бумагами;
    • официальные котировки ценных бумаг;
    • централизация регистрации и расчета по сделкам;
    • надзор за соблюдением этики рынка и финансовым состоянием его участников.

    Московская межбанковская валютная биржа является крупнейшим участником фондового рынка России.

    Выделяют два типа сделок – кассовые и срочные. В первом случае, это немедленное исполнение ордера, во втором – задается определенный срок. Если ссылаться на российские законы, биржа не имеет право совмещать торговлю ценными бумагами с другой деятельностью, кроме депозитарной и клиринговой.

    На данный момент в РФ работает 11 фондовых бирж. Крупнейшая из них — Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ) организует торги валютой, фьючерсами и ценными бумагами. Также Московская биржа – единственная, на которой могут размещаться государственные облигации РФ (ГКО-ОФЗ).

    Профессиональные участники

    Профессиональными участниками фондового рынка являются юридические лица или ИП, которые занимаются профессиональной деятельностью с ценными бумагами. К ним относятся брокеры, банки, дилеры, клиринговые организации. Их деятельность подлежит лицензированию, которое проводится ФСФР или другими уполномоченными органами.

    Банки

    Банки облегчают перевод средств с банковского счета на торговый счет и наоборот. Однако для этого ваш банковский счет должен быть привязан к вашему торговому счету.

    Биржевые брокеры

    Биржевой брокер, вероятно, является одним из самых важных финансовых посредников, о которых вам нужно знать. Биржевой брокер или биржевой маклер зарегистрирован в качестве участника торгов на фондовой бирже и имеет лицензию на брокерскую деятельность.

    Деятельность, направленная на совершение сделок с ценными бумагами от имени и за счет своего клиента, а также от своего имени и за счет клиента, если составлен соответствующий возмездный договор называется брокерской. Брокерами могут быть как юридические, так и физические лица, получившие лицензию ФСФР, а также обладающие установленным минимальным собственным капиталом.

    Доход брокера – это комиссионные от сделок в совокупности с процентами по предоставляемым в заем денег клиенту.

    Биржевые дилеры

    Деятельность дилера основана на совершении сделок по ценным бумагам от своего имени и за свой счет. При этом публично дилер сам объявляет цену покупки или продажи с обязательством купить или продать акции по данной цене. Дилер – обязательно юридическое лицо, которое является коммерческой организацией.

    Доход дилера складывается из разницы цен покупки и продажи, а также комиссионных со своих клиентов.

    Инвесторы и трейдеры

    Фондовый рынок привлекает частных лиц и корпорации из самых разных слоев общества, которые совершают сделки с акциями. Трейдеры ищут краткосрочную прибыль, в то время как инвесторы удерживают свои инвестиции на длительный срок.

    Также есть компании, специализирующиеся на доверительном управлении переданными ему во владение имуществом (ценными бумагами, денежными средствами для инвестирования в ценные бумаги). Такие компании являются профессиональными участниками рынка и называются управляющими.

    Клиринговые компании

    Клиринг, если объяснить простыми словами – безналичный расчет между двумя сторонами за ценные бумаги, товары, услуги и прочее. Клиринговые услуги помогают сократить количество наличных платежей и повышают спрос на безналичные системы расчета. При этом организации уменьшают затраты на перевозку и хранение наличных денег, тем самым увеличивая прибыль. Скорость проведения расчетов также существенно повышается.

    Инвесторы

    Инвестором является юридическое или физическое лицо, инвестирующее капитал в определенные активы с целью получения прибыли. Данный капитал не обязательно должен целиком принадлежать инвестору – это может быть совместный капитал нескольких вкладчиков или заемные средства.

    Инвестирование в ценные бумаги – это вложение средств с целью получения прибыли или страхования финансовых рисков. Покупка самих бумаг будет зависеть от того, какие ценные бумаги будут приобретаться – биржевые или внебиржевые.

    Спекулянты

    Спекулянт — это трейдер, цель которого заработать на разнице покупки и продажи финансовых активов. Спекулянты чаще всего работают в краткосрочной перспективе, играя на сиюминутном колебании цен. Это является главным отличием их от инвесторов. Активами могут быть как ценные бумаги, так и валюта.

    Несмотря на негативное отношение в нашей стране к данному термину, многие эксперты полагают, что именно спекулянты обеспечивают высокую ликвидность ценных бумаг. По факту деятельность спекулянтов на фондовой бирже является законной.

    ФСФР

    Так выглядит табличка на здании ФСФР.

    Федеральная служба по финансовым рынкам – орган исполнительной власти, регулирующий сферу финансовых рынков. Данная структура была упразднена в 2013 году, но за свою деятельность успешно осуществляла надзор за финансовым рынком и борьбу с манипуляциями на нем.

    ФСФР обладала обширными полномочиями:

    1. Регулирования выпуска и обращения ценных бумаг
    2. Контрольно-надзорные мероприятия в отношении участников фондового рынка
    3. Формирование предложений по совершенствованию законодательных норм в сфере финансовых рынков.
    4. Исследования в вопросах развития финансовых рынков.
    5. Лицензирование участников рынков.

    Контролирующие органы

    Контролем в сфере деятельности на фондовой бирже занимается регуляторю Это финансовая организация, осуществляющая надзор за деятельностью участников рынка: брокеров, дилеров, управляющих, а также реестродержателей, депозитариев и фондовых бирж.

    На территории России данную функцию выполняет Центральный Банк Российской Федерации. Он выдает лицензии всем профессиональным участникам фондового рынка.

    Если у участника рынка нет соответствующей лицензии, доверять свои активы ему не стоит. Ведь если нелегальные компании нарушат права клиента, здесь регулятор будет бессилен. В таком случае останется только обращаться в правоохранительные органы.

    Заключая договор с зарубежной компанией, Центробанк также не сможет защитить в случае возникновения проблем. Для того, чтобы отстоять свои права придется обращаться к регулятору той страны, где зарегистрирована компания или в их же правоохранительные органы.

    Взаимодействие между участниками рынка

    Фондовые рынки обеспечивают надежную, безопасную и регулируемую площадку, на которой все участники могут совершать сделки с акциями и другими приемлемыми финансовыми инструментами с минимальными операционными рисками. Регулирующий орган устанавливает определенные правила, по которым фондовые рынки могут действовать как первичные, так и как вторичные рынки. При этом важна роль реестродержателей и депозитариев, которые обеспечивают максимальную быстроту действий и минимум наличных расчетов.

    В случае, когда фондовый рынок является первичным, он позволяет компаниям впервые выпускать и продавать свои акции другим участникам в рамках процесса первичного публичного размещения (IPO). Эта деятельность помогает компаниям привлекать необходимый капитал от инвесторов.

    Чтобы облегчить этот процесс, компании нужна торговая площадка, где эти акции могут быть проданы, и это достигается с помощью фондового рынка.

    Инвесторы покупают акции и держат их у себя в ожидании, что стоимость вырастет или рассчитывают на получение дивидендов. Бывает, что происходят оба варианта. Фондовая биржа выступает в качестве посредника в этом процессе привлечения капитала и получает комиссионные за свои услуги от компании и ее финансовых партнеров.

    Также инвесторы через фондовые биржи могут покупать и продавать ценные бумаги, которыми они уже владеют, на так называемом вторичном рынке.

    Фондовый рынок или биржа поддерживает различные показатели рыночного уровня и отраслевые показатели, такие как индекс S & P (Standard & Poor’s) 500 и индекс Nasdaq 100, которые обеспечивают показатель для отслеживания движения рынка в целом.

    После IPO фондовая биржа служит торговой платформой для покупки и продажи размещенных акций. Это и составляет вторичный рынок. Фондовая биржа получает комиссию за каждую сделку, которая происходит на ее платформе во время активности на вторичном рынке.

    Роль регулятора в этом – надзор за отсутствием манипуляций с ценными бумагами, а также лицензированием всех профессиональных участников рынка.

    Нужно отметить, что войти в фондовый рынок не так уж сложно, важно доверить свои активы опытным и лицензированным управляющим, а также заниматься собственным финансовым образованием, чтобы предпринимать какие-либо шаги в качестве опытного инвестора.

    Источник https://finswin.com/rynok/terminologiya/uchastniki-fondovogo-rynka.html

    Читать статью  Отрасли (сектора) экономики на фондовом рынке РФ

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *