Российский фондовый рынок: итоги 2022 года

Российский фондовый рынок: итоги 2022 года

В этой публикации я хочу подвести итоги 2022 года для российского фондового рынка. Ознакомившись с ней, вы узнаете и наглядно увидите, на сколько упал российский рынок в 2022 году, какие сектора и отдельные эмитенты показали лучшие и худшие результаты, как снизились объемы продаж, и много другой информации, отображающей динамику российского фондового рынка — 2022. Все это необходимо видеть и понимать, в том числе, и для того, чтобы делать прогнозы на 2023 год, к чему я перейду чуть позднее. Итак, начнем.

Фондовый рынок России в 2022 году

В 2022 году российский фондовый рынок показал худшую динамику среди 92 ведущих мировых фондовых индексов.

Рублевый индекс ММВБ за год обвалился на 44%.

Российский фондовый рынок начал год на отметке 3825 и закончил на отметке 2154. Минимальное значение индекса Мосбиржи было достигнуто на обвале 24 февраля, оно составило 1682. Второй минимум был отмечен 10 октября — 1775. Максимальное значение отмечалось во второй день начала торгов, далее индекс только падал.

Наихудшая динамика рынка наблюдалась 22 февраля, 24 февраля и 20 сентября — причины всем известны.

Падение российского рынка 24 февраля на 33,3% стало максимальным за всю историю его существования. Предыдущий суточный рекорд в 20,8% наблюдался 28 октября 1997 года.

Помимо этого, был еще один день, в который индекс упал очень сильно: это 30 июня — отмена ранее объявленных дивидендов Газпрома.

Капитализация российского рынка за 2022 год снизилась на 7,6 трлн рублей.

Долларовый индекс РТС упал несколько слабее — на 39,5%, и в течение года показывал несколько иную динамику, что связано с заметным укреплением курса рубля в мае-июле.

Причины падения российского рынка

Причины падения российского рынка в 2022 году всем известны. Все они сводятся к тому, что принято называть «геополитическими факторами». А эти геополитические факторы уже, в свою очередь, породили и другие причины, некоторые из которых носят и финансово-экономический характер. Сюда относятся, например:

• падение объемов экспорта сырьевых компаний из-за санкций;
• ухудшение показателей финансового сектора из-за больших потерь в переоценке валютных ценностей;
• отмена многими компаниями дивидендных выплат из-за экономической неопределенности и технической невозможности;
• резкий подъем ключевой ставки ЦБ;
• высокая волатильность рубля, в том числе его чрезмерное укрепление, продолжавшееся около полугода;
• падение выручки экспортеров из-за чрезмерно укрепившегося рубля;
• обложение отдельных эмитентов дополнительными налогами (НДПИ);
• блокировка активов нерезидентов;
• резкое падение объемов торговых операций на рынке;
• отсутствие драйверов роста из-за постоянного усугубления геополитической ситуации.

Из-за блокировки активов нерезидентов и ухода с рынка многих крупных игроков (в т.ч. российских), его основу теперь составляют частные инвесторы. Если в начале года на них приходилось 35-40% ежедневных оборотов, то к концу года их доля выросла в 2 раза и превысила 80%. А объемы торгов при этом упали в 7-10 раз (от 170-200 млрд в день до 20-30 млрд в день).

Российский фондовый рынок в 2022 году стал очень шатким и неустойчивым, на нем преобладают спекулятивные настроения. Участников рынка, ориентированных на долгосрочное инвестирование, становится все меньше, причем все это мелкие частные инвесторы, крупный капитал ушел. Рынок теперь больше используется для трейдинга и спекуляций, трейдеры открывают сделки шорт при любых (даже слабых) негативных сигналах, что еще сильнее тянет рынок вниз.

Динамика российского рынка — 2022 по секторам

В 2022 году только один сектор из 10 показал небольшой рост, все остальные продемонстрировали падение. Далее предлагаю вашему вниманию динамику отраслевых индексов российского рынка от лучшего к худшему, каждую отрасль буду сравнивать со среднерыночным показателем (падение на 44%):

1. Сектор химической промышленности (основной эмитент — Фосагро): рост на 4% за 2022 год — намного лучше рынка.
2. Сектор телекоммуникаций (основной эмитент — МТС): падение на 25% за 2022 год — лучше рынка.
3. Сектор электроэнергетики (основные эмитенты — ФСК ЕЭС, Интер РАО, Русгидро, Юнипро): падение на 28% за 2022 год — лучше рынка.
4. Потребительский сектор (основные эмитенты — Yandex, Магнит, X5 Retail Group): падение на 37% за 2022 год — немного лучше рынка.
5. Нефтегазовый сектор (основные эмитенты — Газпром, Роснефть, Лукойл, Новатэк, Сургутнефтегаз, Татнефть): падение на 39% за 2022 год — немного лучше рынка.
6. Транспортный сектор (основной эмитент — Аэрофлот): падение на 45% — хуже рынка.
7. Строительный сектор (основные эмитенты — ЛСР, Пик, Самолет): падение на 46% за 2022 год — хуже рынка.
8. Сектор металлургии и горнодобывающей промышленности (основные эмитенты — Норникель, Алроса, Северсталь, НЛМК, Полюс, Русал, Полиметалл): падение на 47% — хуже рынка.
9. Финансовый сектор (основные эмитенты — Сбербанк, ВТБ, Мосбиржа): падение на 49% за 2022 год — хуже рынка.
10. IT-сектор (основной эмитент — Yandex): падение на 59% за 2022 год — намного хуже рынка.

Таким образом, 5 секторов российского рынка показали результат «лучше рынка», и 5 секторов — «хуже рынка».

Динамика российского рынка — 2022 по эмитентам

Из 69 эмитентов первого и второго эшелона российского рынка только 10 показали позитивную динамику по итогам 2022 года. Среди них только одна компания, входящая в индекс ММВБ — это Фосагро (рост 9%).

Лучший результат показала компания, также входящая в химический сектор — Акрон: рост по итогам года 45%.

Худшую динамику среди бумаг, входящих в индекс, показала компания Полиметалл: падение по итогам года 72%.

А вот какую динамику в 2022 году показали главные голубые фишки российского рынка:

• Сбербанк — падение на 52% с 295,90 до 141,15. Минимум 24 феврая — 89,59.
• Газпром — падение на 53% с 345 до 162,56. Минимум 24 февраля — 126,53.
• Лукойл — падение на 38% с 6592 до 4059,50. Минимум 24 февраля — 3019,50.
• Норникель — падение на 33% с 22998 до 15300. Минимум 10 октября — 11500.
• Яндекс — падение на 60% с 4569,40 до 1817,80. Минимум 6 июля — 1333.

Несколько компаний в 2022 году ушли или запланировали уйти с рынка: Петропавловск, Детский мир, Соликамский магниевый завод, Дагестанская электросбытовая компания, Мультисистема, Джи Ти Эл и некоторые другие. Делистинг проведен как по причине банкротства, так и по причине реорганизации в непубличные общества.

Дивидендная доходность российского рынка в 2022 году

Несмотря на сильное падение, российский фондовый рынок в 2022 году показал достаточно высокую дивидендную доходность. Во многом это и является следствием падения: в процентах от упавшей цены акций доходность получается выше.

Дивидендная доходность российского рынка по итогам 2022 года составила 10%.

Наибольшую дивидендную доходность показали акции Газпрома (после отмены первых дивидендов за 2021 год, следующие, за первые полугодие 2022 года были выплачены на уровне 25,41% от цены акции).

В 2022 году от выплаты дивидендов впервые отказались некоторые эмитенты, которые платили их исправно всю историю, в т.ч. и в кризисные годы:

• Сбербанк;
• Мосбиржа;
• НЛМК;
• ММК;
• Северсталь;
• ФСК ЕЭС;
• Алроса;
• Магнит;
• Полиметалл;
• Росагро;
• и др.

Вместе с тем, другие компании, наоборот, выплатили рекордные дивиденды. Вот ТОП-10 дивидендных акций 2022 года, показавших двузначную доходность:

1. Газпром (25,4%);
2. Лукойл (17,3%);
3. Фосагро (16,4%);
4. Татнефть АП (15,6%);
5. Татнефть (14,7%);
6. ОГК-2 (14,4%);
7. Сургутнефтегаз АП (14,3%);
8. МТС (12,3%);
9. Норникель (12%);
10. Банк СПБ (11,4%).

Помимо этих компаний, двузначные дивиденды выплатили несколько филиалов Россетей и ряд других эмитентов 2 и 3 эшелона.

Таковы итоги 2022 года для российского фондового рынка. Оставайтесь на Финансовом гении и повышайте свою финансовую грамотность. До новых встреч!

Источник https://fingeniy.com/rossijskij-fondovyj-rynok-itogi-2022-goda/