Отрасли (сектора) экономики на фондовом рынке РФ

Отрасли (сектора) экономики на фондовом рынке РФ

Продолжим тему инвестирования в фондовый рынок. В этой статье я рассмотрю, какие отрасли (сектора) экономики представлены на фондовом рынке России, в чем заключаются их особенности, преимущества и риски для инвестора, а также какие компании-эмитенты относятся к каждому из секторов. Это будет краткий обзор, систематизированная информация, которая поможет вам при составлении портфеля ценных бумаг на российском рынке.

Что такое отрасль и сектор экономики?

Отрасль экономики — это совокупность предприятий государства, занимающихся производством и реализацией однородной продукции.

Сектор экономики — это совокупность предприятий государства, имеющих схожий характер деятельности, признаки, цели и другие объединяющие характеристики.

В целом, понятия «отрасль экономики» и «сектор экономики» имеют много общего. Когда речь идет об экономической теории, понятие «отрасль», может быть как шире, так и уже понятия «сектор». То есть, в одну отрасль могут входить несколько секторов, или в один сектор несколько отраслей. Но если говорить о фондовом рынке и присутствующих на нем компаниях-эмитентах, то понятия «отрасль» и «сектор» здесь отождествляют, при этом в обиходе используется термин «сектор».

Понятия «сектор» и «отрасль» на фондовом рынке идентичны.

Сектора экономики на российском фондовом рынке

На фондовом рынке РФ выделяют 10 секторов:

1. Нефтегазовый сектор.
2. Энергетический сектор.
3. Финансовый сектор.
4. Металлургический сектор.
5. Химический сектор.
6. Золотодобывающий сектор.
7. Строительный сектор.
8. Сектор телекоммуникаций.
9. Транспортный сектор.
10. Потребительский сектор.

Обратите внимание: в России не представлены некоторые сектора экономики, свойственные фондовым рынкам других стран, например, IT-сектор, машиностроение и др., ввиду слабого развития. При этом акции отдельных компаний из этих секторов могут котироваться на бирже, но их очень мало, поэтому в отдельные сектора они не выделены.

Теперь рассмотрим каждый сектор экономики на фондовом рынке РФ более подробно.

Нефтегазовый сектор

Нефтегазовый сектор включает в себя компании, занимающиеся добычей, транспортировкой и переработкой углеводородного сырья: нефти и природного газа.

Особенности отрасли:

• Это ключевая доходообразующая отрасль России;
• Компании являются циклическими;
• Очень высокая зависимость от цен на нефть;
• Большинство компаний с государственным участием, высокий уровень господдержки;
• Низкая долговая нагрузка.

Основные риски:

• Падение нефтяных цен;
• Политические риски (наложение санкций и запретов);
• Сокращение использования нефти, падение спроса на нефть;
• Истощение запасов и месторождений сырья;
• Тенденция к переходу на экологически чистые и возобновляемые источники энергии.

Компании нефтегазового сектора России (по уровню капитализации):

• Газпром;
• Роснефть;
• Новатэк;
• Лукойл;
• Газпромнефть;
• Сургутнефтегаз;
• Татнефть;
• Транснефть.

Энергетический сектор

Энергетический сектор включает в себя компании, которые занимаются выработкой, передачей и продажей элктроэнергии.

Особенности отрасли:

• Стабильная работа;
• Монопольное положение на рынке;
• Устойчивый спрос, слабая зависимость от фазы экономического цикла;
• Компании нециклические, можно использовать как защитные активы;
• Распределены зоны поставки электроэнергии (каждая компания обслуживает свой регион).

Основные риски:

• Технические неисправности на производстве (выход из строя оборудования);
• Неэкологичное производство;
• Застой в отрасли;
• Проблемы в производстве и поставках из-за стихийных бедствий;
• Падение спроса ввиду закрытия промышленности в регионах.

Компании энергетического сектора России (по уровню капитализации):

• Россети;
• Русгидро;
• Интер РАО;
• ТГК 1;
• ФСК ЕЭС;
• Юнипро;
• Мосэнерго;
• Ленэнерго;
• Энел.

Финансовый сектор

Финансовый сектор включает в себя банки, биржи, страховые, брокерские и инвестиционные компании, занимающиеся предоставлением финансовых услуг.

Особенности отрасли:

• Компании являются циклическими;
• Сильно подвержены влиянию финансовых кризисов;
• Высокий уровень долговой нагрузки;
• Специфический сектор, существенно отличающийся от всех остальных;
• Специфические способы анализа компаний.

Основные риски:

• Рост долговой нагрузки, в т.ч. проблемной задолженности;
• Технический дефолт;
• Отзыв лицензии;
• Сильное ухудшение показателей во время кризисов;
• Высокий уровень конкуренции.

Компании финансового сектора России (по уровню капитализации):

• Сбербанк;
• ТКС Групп;
• ВТБ;
• Мосбиржа;
• АФК Система;
• МКБ;
• Сафмар;
• QIWI;
• Банк СПБ.

Металлургический сектор

Металлургический сектор включает в себя компании, занимающиеся добычей, транспортировкой и переработкой черных и цветных металлов.

Особенности отрасли:

• Компании являются циклическими;
• Высокий уровень господдержки компаний;
• Высокая зависимость от спроса и цен на металлы.

Основные риски:

• Падение спроса и цен на металлы;
• Политические риски (санкции, запреты);
• Истощение запасов и месторождений металлов;
• Рост затрат на добычу металлов.

Компании металлургического сектора России (по уровню капитализации):

• Норильский никель;
• НЛМК;
• Северсталь;
• Алроса;
• Русал;
• ММК;
• Полиметалл;
• ТМК.

Химический сектор

Химический сектор включает в себя компании, занимающиеся производством продукции химической промышленности на основе химической переработки углеводородного, минерального и другого сырья.

Особенности отрасли:

• Цикличность компаний находится на среднем уровне (не высокая и не низкая);
• Высокая зависимость от добычи и поставок сырья;
• Зависимость от работы других секторов;
• Небольшое количество компаний в России;
• Характерен быстрый рост.

Основные риски:

• Снижение количества сырья и, как следствие, количества выпускаемой продукции;
• Падение спроса на продукцию по разным причинам (например, спады в других отраслях экономики);
• Рост затрат на производство;
• Очень высокий уровень загрязнения окружающей среды;
• Технологические катастрофы и сбои на предприятиях.

Компании химического сектора России (по уровню капитализации):

• Фосагро;
• Акрон;
• Нижнекамск-Нефтехимик.

Золотодобывающий сектор

Золотодобывающий сектор включает в себя компании, занимающиеся непосредственно добычей и производством золота.

Особенности отрасли:

• Компании являются обратно противоположными циклическим (то есть, когда циклические акции падают, эти растут, и наоборот);
• Золото традиционно считается самым надежным активом, акции таких компаний — идеальный защитный актив — можно использовать с целью защиты от кризисов;
• Активное наращивание добычи и производства;
• Очень маленькое количество эмитентов на российском рынке;
• Недооцененность в сравнении с аналогичными зарубежными компаниями.

Основные риски:

• Политические риски (санкции, запреты);
• Рост затрат на разведку месторождений, добычу и производство;
• Когда другие сектора растут, этот может падать;
• Возможны сильные просадки в периоды роста рынка в целом;
• Снижение спроса из-за перехода к другим защитным активам.

Компании золотодобывающего сектора России (по уровню капитализации):

Строительный сектор

Строительный сектор включает компании, занимающиеся производством стройматериалов и строительного сырья, а также, непосредственно, строительством зданий, сооружений, дорог, коммуникаций и т.д.

Особенности отрасли:

• Компании являются циклическими;
• Прямая и сильная зависимость от ситуации на рынке недвижимости;
• Высокий уровень долговой нагрузки.

Основные риски:

• Длительный цикл строительства (для строительных компаний);
• Рост цен на стройматериалы в процессе строительства;
• Рост налоговой нагрузки;
• Технический дефолт;
• Падение рынка недвижимости.

Компании строительного сектора России (по уровню капитализации):

Сектор телекоммуникаций

Сектор телекоммуникаций включает в себя компании, занимающиеся созданием, эксплуатацией и обслуживанием сетей проводной, беспроводной, спутниковой и прочих видов связи, а также предоставлением доступа к ним.

Особенности отрасли:

• Компании не являются циклическими;
• Можно использовать как защитные активы;
• Характерно плавное развитие;
• Высокотехнологичная отрасль.

Основные риски:

• Компании могут отставать в развитии, не внедряя современные технологии;
• Высокая конкуренция;
• Падение спроса на отдельные виду услуг.

Компании сектора телекоммуникаций России (по уровню капитализации):

Транспортный сектор

Транспортный сектор включает в себя компании, занимающиеся грузоперевозками и пассажироперевозками разными видами транспорта, как внутри страны, так и на международном уровне.

Особенности отрасли:

• Компании являются циклическими;
• Высокий уровень зависимости от государства;
• Высокий уровень зависимости от геополитической ситуации в мире, от других стран.

Основные риски:

• Ограничения, связанные с пандемией;
• Политические риски (санкции, запреты);
• Рост цен на топливо;
• Сезонность;
• Износ и старение машин и инфраструктуры.

Компании транспортного сектора России (по уровню капитализации):

• Совкомфлот;
• Аэрофлот;
• НМТП;
• Глобалтранс.

Потребительский сектор

Потребительский сектор включает в себя компании, занимающиеся продажей своих товаров и услуг разных категорий. Прежде всего, сюда относятся предприятия оптовой и розничной торговли, сфера услуг, гостиничный бизнес, автомобильная промышленность, производители продуктов питания и т.д.

Особенности отрасли:

• Среди компаний могут быть как циклические, так и нециклические (нужно анализировать каждую компанию отдельно);
• Характерно наличие как оффлайн-точек продаж, так и онлайн-магазинов;
• Большое значение имеет бренд компании;
• Подвержены влиянию финансовых кризисов;
• Высокая зависимость от состояния экономики.

Основные риски:

• Ограничения, связанные с пандемией;
• Очень высокая конкуренция;
• Развитие онлайн-продаж может негативно влиять на оффлайн-продажи;
• Падение платежеспособности населения;
• Падение спроса на отдельные виды товаров и услуг;
• Падение лояльности к бренду.

Компании потребительского сектора России (по уровню капитализации):

• Яндекс;
• Озон;
• X5 Retail Group;
• Магнит;
• Русагро;
• МВидео;
• Лента;
• Детский мир.

Вот такие сектора экономики представлены на фондовом рынке России. Теперь вы знаете их ключевые особенности и риски, а также компании, относящиеся к этим секторам.

Сайт Финансовый гений — ваш проводник в мир финансовой грамотности. Оставайтесь с нами и изучайте эффективные способы управления личными финансами, разные способы заработка и инвестирования, экономические явления и принципы грамотного сотрудничества с банками. До новых встреч на страницах сайта!

Источник https://fingeniy.com/otrasli-sektora-ekonomiki-na-fondovom-rynke-rf/